发布日期：2024-11-14 07:57 点击次数：56
东吴证券股份有限公司马天翼,王润芝近期对电连本领进行有计划并发布了有计划施展《2024年三季报事迹点评：单季营收翻新高，汽车高速贯穿器加快放量》，本施展对电连本领给出买入评级，面前股价为45.28元。
电连本领(300679) 事件：公司发布2024年三季报。 单季收入翻新高，用度牵扯利润进展：公司2024年前三季度杀青营收33.3亿元，同比增长51%，归母净利润4.6亿元，同比增长85%，扣非归母净利润4.4亿元，同比增长88%。其中24Q3季营收11.9亿元，同比增长42%，环比增长8%，归母净利润1.5亿元，同比增长24%，环比增长4%，扣非归母净利润1.5亿元，同比增长25%。公司前三季度收入利润高增主要源于：1）高毛利产物汽车高速贯穿器受益高阶智驾车型放量出货量逐季栽种。2）传统产物射频贯穿器受益卑劣结尾需求复苏收入收复慎重增长，BTB贯穿器客户端导入奏凯加快孝顺收入增量，豪侈电子板块收入增长慎重。3）公司捏续强化降本增效，栽种产线自动化效果，加强本钱管控智商，汽车贯穿器等产物毛利率捏续栽种。 高频高速贯穿器受益国内客户放量收入高增，布局国外客户蓄力长期成长：公司是国内汽车高频高速贯穿器特出厂商，汽车高速贯穿器产物品类都全，下搭客户遮盖祯祥、长城、比亚迪、长安、奇瑞、理思等国内主要汽车厂商。1）国内智驾车型浸透提速，加快排产助力收入捏续高增：以问界系列为代表的高阶智驾车型在国内迎智驾需求拐点：鸿蒙智行全系列前三季度累计销量为312067辆；以奇瑞为代表的传统车企客户受益汽车出海与智能化转型销量捏续高增，奇瑞集团前三季度累计销量175.3万辆，同比增长40%。四季度汽车行业插足整车销量旺季，公司加快高频高速贯穿器排产，需求增长类似产能栽种双重运行下有望守护高频高速贯穿器收入高增势头。2）捏续发力国外客户拓展蓄力长期成长：公司国外客户群体遮盖汽车范畴头部TIER1企业，公司捏续发力产物导入及新客户拓展，怒放高频高速贯穿器长期成漫空间。 豪侈电子业务受益华为崛起及行业复苏，BTB贯穿器有望孝顺事迹新增量：当今公司射频贯穿器等手机类产物插足HOVM、传音等安卓头部结尾企业，且份额相对安靖。1）短期维度看，随同手机结尾出货量捏续回升，公司豪侈电子板块产物收入有望捏续栽种；2）长期维度看，公司射频及普通BTB贯穿器产物受益中枢客户导入，产物捏续安靖量产出货，2024年BTB产物在中枢客户端进一步防止栽种单机用量，类似中枢客户销量栽种孝顺新事迹增量，长期有望受益BTB产物头部客户导入及国内5G毫米波落地怒放需求增量空间。 盈利展望与投资评级：鉴于公司短期用度增多影响公司利润，咱们将对公司2024-2026年的归母净利润展望调度为6.2/8.4/10.2亿元（上次展望值为7.0/9.4/11.7亿元），对应2024-2026年PE诀别为31/23/19倍，公司是国内汽车高速贯穿器特出厂商，有望充分受益高阶智驾车型加快浸透，守护“买入”评级。 风险提醒：豪侈电子阛阓需求不足预期；智能化及新动力汽车销量不足预期；竞争加重的风险
本站数据中心把柄近三年发布的研报数据规划，东吴证券马天翼有计划员团队对该股有计划较为深刻，近三年展望准确度均值为79.29%，其展望2024年度包摄净利润为盈利7.02亿，把柄现价换算的展望PE为27.28。
最新盈利展望明细如下：
该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级10家，增捏评级2家；曩昔90天内机构目标均价为41.63。
以上推看成本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。