（以下实质从东吴证券《2024年三季报事迹点评：单季营收立异高，汽车高速贯穿器加快放量》研报附件原文摘抄）电连本领(300679)事件：公司发布2024年三季报。单季收入立异高，用度遭殃利润施展：公司2024年前三季度驱散营收33.3亿元，同比增长51%，归母净利润4.6亿元，同比增长85%，扣非归母净利润4.4亿元，同比增长88%。其中24Q3季营收11.9亿元，同比增长42%，环比增长8%，归母净利润1.5亿元，同比增长24%，环比增长4%，扣非归母净利润1.5亿元，同比增长25%。公司前三季度收入利润高增主要源于：1）高毛利家具汽车高速贯穿器受益高阶智驾车型放量出货量逐季提高。2）传统家具射频贯穿器受益下流终局需求复苏收入收复谨慎增长，BTB贯穿器客户端导入告成加快孝顺收入增量，挥霍电子板块收入增长谨慎。3）公司握续强化降本增效，提高产线自动化后果，加强老本管控智力，汽车贯穿器等家具毛利率握续提高。高频高速贯穿器受益国内客户放量收入高增，布局国际客户蓄力长久成长：公司是国内汽车高频高速贯穿器朝上厂商，汽车高速贯穿器家具品类都全，下搭客户诡秘祯祥、长城、比亚迪、长安、奇瑞、理思等国内主要汽车厂商。1）国内智驾车型渗入提速，加快排产助力收入握续高增：以问界系列为代表的高阶智驾车型在国内迎智驾需求拐点：鸿蒙智行全系列前三季度累计销量为312067辆；以奇瑞为代表的传统车企客户受益汽车出海与智能化转型销量握续高增，奇瑞集团前三季度累计销量175.3万辆，同比增长40%。四季度汽车行业干预整车销量旺季，公司加快高频高速贯穿器排产，需求增长重复产能提高双重动手下有望守护高频高速贯穿器收入高增势头。2）握续发力国际客户拓展蓄力长久成长：公司国际客户群体诡秘汽车畛域头部TIER1企业，公司握续发力家具导入及新客户拓展，大开高频高速贯穿器长久成漫空间。挥霍电子业务受益华为崛起及行业复苏，BTB贯穿器有望孝顺事迹新增量：当今公司射频贯穿器等手机类家具干预HOVM、传音等安卓头部终局企业，且份额相对强壮。1）短期维度看，陪伴手机终局出货量握续回升，公司挥霍电子板块家具收入有望握续提高；2）长久维度看，公司射频及平凡BTB贯穿器家具受益中枢客户导入，家具握续强壮量产出货，2024年BTB家具在中枢客户端进一步放浪提高单机用量，重复中枢客户销量提高孝顺新事迹增量，长久有望受益BTB家具头部客户导入及国内5G毫米波落地大开需求增量空间。盈利展望与投资评级：鉴于公司短期用度增多影响公司利润，咱们将对公司2024-2026年的归母净利润展望诊疗为6.2/8.4/10.2亿元（上次展望值为7.0/9.4/11.7亿元），对应2024-2026年PE分离为31/23/19倍，公司是国内汽车高速贯穿器朝上厂商，有望充分受益高阶智驾车型加快渗入，守护“买入”评级。风险指示：挥霍电子阛阓需求不足预期；智能化及新动力汽车销量不足预期；竞争加重的风险
