发布日期：2024-12-08 07:31 点击次数：74
证券之星音问上交所公开贵寓败露，11月22日，胜科纳米(苏州)股份有限公司(简称“胜科纳米”)上瓦解过，公司允洽刊行条件、上市条件和信息线路要求。公司拟登陆科创板，保荐机构为华泰集结证券。
上市委会议现场问询的主要问题有两点：
1、请刊行东说念主代表结合Labless样式、践诺室工作半径、行业单个机构边界较小特色、行业商场空间及竞争等情况，证据公司收入增长的可赓续性。
2、请刊行东说念主代表结合主要客户组成、毛利率、折旧摊销、践诺室树立等情况，证据公司净利润是否存不才滑风险，有关风险线路是否充分。
从主交易务来看：
胜科纳米是行业内闻明的半导体第三方检测分析践诺室，主要工作于半导体客户的研发才能，不错为半导体全产业链客户提供样品失效分析、材料分析、可靠性分析等专科、高效的检测践诺。公司曾被称为“芯片全科病院”
公司掌持的检测分析时间运用于集成电路、分立器件、光器件、传感器、败出头板等繁密领域，客户类型遮掩芯片想象、晶圆代工、封装测试、IDM、原材料、诱骗厂商、模组及终局运用等半导体全产业链。典型客户包括卓胜微、高通、博通、华虹集团、日蟾光、长电科技、运用材料、朔方华创、京东方、天马微、华灿光电等。
从功绩来看：
2021年至2023年，胜科纳米营收区别为1.68亿元、2.87亿元和3.94亿元，复合增长率高达53.33%；完了扣非后归母净利润区别为2275.61万元、5158.45万元和8587.91万元，复合增长率为94.26%。
公司展望2024年完了交易收入约4.15亿元至4.25亿元，同比增幅约为5.33%至7.87%。公司展望2024年完了扣非后归母净利润约为7100万元至7700万元，同比着落约为17.33%至10.34%。
举座而言，曩昔三年里，胜科纳米功绩完了了高速增长，但2024年以来开动显明放缓。公司暗示主要受公司新建深圳、青岛践诺室以及讲明验室扩建等成分影响。
从召募资金用途来看：
胜科纳米这次拟刊行4033.11万股，召募资金约2.97亿元，一升引于苏州检测分析才智擢升树扬名目。值得谨防的是，证据上会稿，胜科纳米的募资额不仅比初度递交招股书中的3.47亿元边界有所缩水，同期，公司亦然近两年来募资额最低的科创板过会企业。
针对上市委存眷的“收入可赓续性”问题：
公司在此前的问询修起中曾暗示，从外部成分来看，举座半导体行业赓续发展、半导体时间更新催生大边界研发插足、半导体第三方检测分析商场畴昔发展远景、Labless样式缓缓受到商场认同等鼓吹半导体第三方分析践诺需求束缚擢升；从自己来看，公司在行业内处于朝上地位，具备较强的头部上风，并保持与主要客户的细密联接相关，凭借专科的分析才智与高效的工作水平得到客户认同，在手订单情况细密。因此，胜科纳米具备较强的商场竞争力，概况应酬商场竞争风险，收入增长具有可赓续性。
风险提醒方面，胜科纳米在招股书中提醒：
第一，实控东说念主欠债金额较大的风险。公司本色门径东说念主李晓旻因与外部投资东说念主同步增资以进行反稀释等，存在从部分外部投资东说念主及金融机构处取得借款的情况，截止2024年10月31日尚未到期的欠债左券金额整个为9375万元，应付利息金额共计为814.82万元。
第二，研究功绩及毛利率下滑的风险。2024上半年新建践诺室短期内对公司功绩变成负面影响，2024年上半年公司扣除相当常性损益后的净利润较2023年上半年下滑7.06%，新建践诺室展望对2024年全年净利润也将变成负面影响。由于商场拓展和新建产能开释需要一定的周期，若公司无法快速扩大收入边界或将资本转嫁给卑劣，则可能对公司畴昔功绩、毛利率变成不利影响。
第三，应收账款坏账的风险评释期各期末，公司应收账款账面价值区别为4041.04万元、7242.46万元、7759.07万元和7687.74万元，占期末流动钞票的比例区别为10.50%、16.11%、23.70%和31.06%。跟着公司业务边界的束缚扩大，畴昔应收账款的增长将加大公司的营运资金盘活压力。
第四，客户需求波动的风险。评释期各期，公司来自芯片想象、晶圆代工、诱骗及材料才能客户的收入占相比高，其中芯片想象才能客户收入比例区别为46.83%、45.66%、49.05%和39.31%，晶圆代工才能客户收入比例区别为3.45%、15.60%、20.77%和32.78%。诱骗及材料才能客户收入比例区别为12.14%、9.57%、7.99%和9.13%。芯片想象才能客户的需求与其研发插足力度、新研发名目启动周期等密切有关，如畴昔卑劣行业景气度欠安，导致芯片想象类客户研发插足减少或新研发名目启动滞后，则客户需求可能出现不利变动。
第五，分析仪器依赖入口的风险。评释期内，公司对第一大供应商的采购金额占采购总和比重区别为49.67%、60.23%、67.70%和68.08%，主如若因为其在高端分析仪器领域占据群众龙头地位，且公司采购同品牌诱骗不仅具有经济性，何况可完了诱骗操作的圭臬化、缩短培训资本。
此外，公司还提醒了东说念主力资本高潮的风险、中枢时间泄密的风险、短处时间东说念主才流失的风险、半导体第三方检测分析行业发展不足预期的风险、本色门径东说念主承担的回购条目附条件收复的风险、汇率变动的风险等多项风险成分。